vns6060威尼斯城官网-最新网址

剧透阳光私募,优先级可避黑天鹅

编辑:卜盎长沙 来源:红网-潇湘晨报 2013-03-25 07:45:39   

  清仓债券,拒绝PE,也不再买卖白酒,但优选股票市场和艺术品投资。这是某大型国有银行发布的2013年中国富人理财调查报告中传递出的富人理财动向,善于“钱生钱”的他们,仍然有着更多的风险偏好。

  不过,与富人的青睐似乎背道而驰,以百万门槛为起点、曾经备受富人追逐的阳光私募,在2012年深陷“清盘潮”,今年初以来更有成立不足半年的阳光私募暴亏出局,出现了“天信沐雪巴菲特”上演骗资疑云的事件。不过,黑天鹅事件频现的阳光私募,仍然不乏高净值和低风险的品种。

  “优先级”有底可保

  “如果是股票型,购买优先级产品,还是不会有事的。”去年7月,长期从事快消产品经销的陈文(化名)在一家券商的推荐下购买了一份信托计划,其投资市场为A股,约定固定回报6%。陈文所买的优先级,是目前国内阳光私募发行的结构性信托计划中的主力单元,在信托计划到期后,对于购买优先级的部分,将无条件进行本金和收益的全额兑付。

  “目前大家产品中优先级与一般级的比例是2:1,一般级的部分有获得超额收益的可能,但要在完全对优先级所有本息和管理费支付之后,才能获得。而在出现亏损的情况下,整个基金也将首先确保优先级权益,一般级要承担亏损。”作为湖南为数不多的阳光私募投资顾问人,湖南博沣资产管理企业研究总监刘颖告诉记者,优先级产品,往往会是一般客户认购重点,因为有固定回报。而在基金成立后,包括信托企业、监管银行和托管券商都会加入到监管运行中。“如果大家的净值低于0.9元,监管银行便会发布预警信息,如果达到0.85元,那么会被要求强制平仓,或者补足资金。”

  实体经济转淡催热私募

  “我之前一直做快消产品的经销商,做过纯净水,也做过饮料、红酒。不过,从去年下半年开始,经济环境不太好了,手上的钱就拿去买了信托,之前我也炒过股票,但亏了钱,所以这次买的是有固定回报的。”陈文告诉记者,由于国内宏观调控持续,加上人力成本等经营成本上涨,他的生意没有原来好做了。很多时候陷入“只赚量不赚钱”的困局中,几番考虑后,他尝试性购买了100万的阳光私募产品,且选择了不贪多的“保底收益”。

  在湖南博沣资产管理企业投资业务部总经理蔡兴旺的描述中,也可找到与陈文颇为类似的背景人群,“都是买过股票的人,没有菜鸟,而且多数是私营业主,觉得生意不好做,想提高资金的收益。”事实上,目前市场上阳光私募产品的认购起点一般都为100万元,这已把不少普通投资者拒之门外。

  蔡兴旺告诉记者,目前阳光私募的主力购买人群集中在上世纪60-70年代出生的人,他们中不少在此前中国经济的持续增长中获得了一定财富,多数有自己的事业,运营着企业实体。

  湘版私募仍处“初创期”

  “目前大部分阳光私募的投顾都不是本地企业,整体来说,湖南本土私募的业绩表现并不突出,去年破2000点时,不少企业都是自己掏钱补了仓的。”一位不愿透露姓名的券商营业部总经理说,他们一直有阳光私募产品的代销业务,其中也包括由湖南本土企业出面担任投资顾问的私募基金,但整体而言,湘版阳光私募占比较少,规模也不大。

  来自私募排排网、天天基金网等公开网站的业绩排名也显示,湖南本土阳光私募产品业绩排名并不靠前,并且暂未出现明星基金管理人和管理企业。

  事实上,阳光私募业绩首尾分化非常明显,首尾排名基金的收益率甚至相差90%。私募排排网统计数据显示,银帆3期以54.44%的单位净值增幅夺得2012年阳光私募业绩桂冠,云腾1期以50.72%摘得榜眼,探花为2011年冠军呈瑞1期,增长率达44.13%。阳光私募冠军业绩大幅超过公募股票型基金冠军31.7%的涨幅。不过从整体业绩看,阳光私募平均仅微涨0.81%,远不及沪深300指数7.55%的涨幅,也大幅跑输股票型基金5.66%的净值增幅。

  本报记者卜盎长沙报道

  
美股全搜索 一键尽网罗
名博推荐
相关资讯
    留言板
    网友评论
    XML 地图 | Sitemap 地图