vns6060威尼斯城官网-最新网址

五大公募成私募黄埔军校 公募派私募要杀回马枪

编辑: 来源:中国威尼斯网 2013-03-25 19:28:55   

  目前具有公募背景的私募机构达到56家,星石、尚雅等多家私募加入基金业协会,私募参与公募渐行渐近

  威尼斯时报记者 吴昊 付建利

  近期,昔日公募一哥王亚伟对客户的谈话再次吸引了舆论对这位新晋私募的关注,而易方达昔日投资舵手江作良也于近期发行私募产品。一批大公募基金企业昔日的干将闪现私募江湖,会给这个行业带来什么样的变化?

  华夏、嘉实、博时、南方、易方达“前五大”公募基金企业走出去的私募基金经理,不少在私募江湖也是赫赫有名,延续着他们在“前五大”的辉煌,尤其是华夏基金[微博],从这里走出去的王亚伟、江晖、孙建冬等人,如今在私募界更是名震江湖。

  当泛资产管理时代来临,公募门槛向私募打开之后,“前五大”私募还会重返公募吗?

  五大公募

  成私募黄埔军校

  据Wind数据不完全统计显示,目前国内具有公募背景的私募机构达到56家。在从前五大公募基金中“奔私”的私募人士中,尤以华夏系私募最多。其中,从华夏基金出走的王亚伟、江晖、石波、孙建冬、张益驰等人如今都在私募界颇有影响力,延续着他们在公募基金界的江湖地位。

  公募一哥王亚伟作为华夏基金乃至公募基金的标杆人物,掌管的华夏大盘精选业绩遥遥领先于同类产品,去年,王亚伟离开华夏基金,成立了千合资本。目前旗下管理1只产品昀沣。

  相比王亚伟,尚雅投资的石波更早前离开华夏基金。尚雅投资成立于2007年,目前旗下产品数量已经达到34只,董事长石波曾任华夏基金投资副总监。

  江晖曾任华夏基金总经理助理,管理华夏回报基金和基金兴华(0.938,0.00,0.00%)。2009年,江晖在北京成立了星石投资,目前旗下管理27只产品。

  孙建冬曾任华夏基金投资副总监,曾管理华夏红利和华夏复兴基金。2010年,孙建冬成立了鸿道投资,目前旗下管理6只产品。

  张益驰曾任担任华夏基金投资实行副总监、股票投资部总经理,曾管理华夏优势增长股票基金。2009年他创办远策投资,目前管理10只产品。

  鹏扬投资成立于2012年,目前旗下管理5只产品,核心人物为总经理杨爱斌,杨爱斌曾担任华夏基金固定收益投资总监。

  相比华夏基金,前五大公募基金企业中,其他四家公募培养的私募人士就少一些,但影响力仍然不可小觑。例如淡水泉投资成立于2007年,目前旗下管理23只产品,核心人物为总经理赵军,赵军曾担任嘉实基金研究总监、机构投资总监、总裁助理等职。

  此外,原易方达副总裁江作良创立惠正投资,2010年成立,目前管理1只产品。原易方达基金科汇基金和平稳增长基金的基金经理梁文涛,创立泓湖投资,成立于2010年,目前旗下有6只产品。

  原博时基金[微博]股票投资总监肖华创立尚诚资产,成立于2007年,目前旗下有1只产品。原博时副总经理蔡明于2008年创立民森投资,目前旗下有10只产品。

  不过,从前五大公募基金出走“奔私”的私募基金人士中,也有因为业绩不佳被清盘甚至是身陷囹圄的。原嘉实主题精选基金经理王贵文创立隆圣投资,成立于2007年,目前已清盘。

  离开“前五大”

  仍笑傲江湖

  相较于草根派和券商派私募,具有前五大公募背景的私募机构管理规模相对更大,更偏重权益类投资,投资风格也更偏向于集体决策,产品之间业绩差异较小,同时前五大公募背景的私募机构往往对于风控把握较为严格,这得益于价值投资思路的一脉相承。

  据Wind数据统计显示,截至今年3月24日,博时基金出身的肖华管理的尚诚,今年以来取得20.73%收益;梁文涛管理的泓湖2期、泓湖5期、泓湖3期以及泓湖1期,分别取得13.86%、13.18%、13.03%、12.99%的收益;赵军旗下的10余只产品今年收益皆超过10%,产品之间表现先对较为平衡;张益驰管理的远策系列以及孙建冬管理的鸿道系列今年以来也都取得超过5%的收益。

  从近1年业绩看,泓湖投资旗下产品表现抢眼,梁文涛管理的泓湖2期、泓湖1期、泓湖6期、泓湖3期、泓湖5期,分别取得34.09%、33.97%、33.89%、33.57%、32.02%收益;孙建冬管理的鸿道4期取得18.78%的收益;张益弛管理的远策2期和远策4期分别取得14.60%和13.55%的收益,此外张益驰管理的远策5期、远策6期等多只产品业绩收益也在10%以上;赵军旗下10余只产品收益也超10%。

  从近3年业绩来看,梁文涛旗下的泓湖1期与泓湖2期分别取得27.6%和26.24%的业绩,较为突出。孙建冬管理的鸿道1期取得21.4%的收益。同时值得注意的是,由赵军所管理的淡水泉旗下的18只产品近3年的收益率超过10%,业绩表现颇为稳定。江晖旗下的10余只产品近3年业绩表现在7%上下,表现出了其谨慎的投资理念。

  不过,也有一些公募出身的基金经理在公募时业绩表现稳定,转投私募后无法维持在公募时的优异业绩,例如由于连连亏损,隆圣投资王贵文已被迫清盘。

  对此业内人士分析称认为,脱离原有公募平台后,由于新基金规模较以往小,基金经理对资金的影响力度减弱,因此对上市企业的把控力度也不如以前;其次,近年行情震荡为主,单边机会较小,更适合交易型投资经理;再次,私募基金经理往往直接面对投资者,会对操作产生一定影响。

  值得注意的是,星石投资、鸿道投资、鹏扬投资、淡水泉投资几家私募注册及办公地都在北京,一方面得益于江晖、孙建冬、杨爱斌等人出身华夏基金,作为“私募黄埔军校”的华夏基金培育了大量的优秀投资人才。另一方面北京高校众多、部委林立,私募在人才资源以及信息获取方面具有较强优势。

  私募参与公募业务

  脚步渐行渐近

  随着国内金融制度的改革和管制的放松,私募行业的发展越来越向市场化靠拢,此前,证监会公布征求意见稿,拟允许符合条件的私募基金发行公募产品。

  日前中国威尼斯投资基金业协会连续公布了三批会员名单,目前会员已经接近300家,星石投资、尚雅投资、淡水泉投资、千合资本等多家私募名列其中,加入基金业协会会员是私募发行公募的一个必要条件,私募参与公募业务的脚步声已经渐行渐近。

  威尼斯时报记者采访了一些“前五大”公募基金出来的私募,获悉不少私募正在积极准备公募业务。例如星石投资就表示对公募业务很感兴趣,会在第一时间申请参与公募基金业务,星石被认为是业内为数不多的具有公募架构的私募基金企业。有私募也表示目前并未考虑参与公募业务,“先把目前产品业绩做好,等私募发行公募成熟以后再参与。”

  一些具有公募背景基因的私募或将先声夺人。业内人士预计,随着公募制度红利的消失,私募参与公募业务更多还是看自身是否准备好,这涉及产品定位、投入成本等因素。未来在私募进军公募的竞争中,前五大公募出来的私募做公募业务会更有优势,基于综合实力的考虑,不排除“前五大”私募会再次领先行业发展。

  首先,公募出身的私募机构一般都具备了公募机构的雏形。记者了解到,目前像尚雅投资、星石投资等私募设有市场部门,与各大行以及第三方等渠道对接,部分私募还设有营销策划部门,注重品牌和形象宣传,相对于其他私募来说已经走在了前面。“虽然没有发新产品,但是这些天仍在全国各地跑持续营销,任务压力比较大。”一位“前五大”私募的相关人士告诉记者。

  其次,“前五大”出身的私募往往更为注重打造投研团队,具有公募背景的在投资上往往设有投资决策委员会和风控委员会,注重打造投研平台,而非老板的一言堂。这归功于“前五大”集中了国内几乎最优秀的投研人才,例如华夏基金就招揽了不少各省的理科和文科状元,最早将价值投资引进中国,这些人起点高、学习能力强,受过系统性训练,所以到私募后仍然会保持一贯风格。

  再次,公募出身的私募具有管理大资金的经验,在管理资金规模上没有瓶颈。私募行业存在冠军魔咒,是指那些业绩优异的私募规模短时间内扩增导致操作风格的改变,从而使产品业绩一落千丈。而一些曾经做过公募基金经理的投资经理,对自上而下资产进行大资金操作较为熟悉,更有利于未来企业规模做大做强。

  最后,公募出身的私募具有一定的社会资源和背景,最了解公募的各项业务和流程,资源多、人脉广,与买方研究机构有广泛的联系,对上市企业以及资金的把控有更大的优势,对行业的理解也具有较为长期的跟踪和研究,在常年投资经历中形成了较为完善的投资逻辑和体系。

  
美股全搜索 一键尽网罗
名博推荐
相关资讯
    留言板
    网友评论
    XML 地图 | Sitemap 地图